2024-10-21，东方证券发布一篇电子设备行业的研究报告，报告指出，半导体市场持续增长，移动处理器及国产手机密集发布。
半导体市场增长势头强劲。据世界半导体贸易统计组织汇总的数据显示，全球半导体市场在8月份表现出强劲的增长势头，销售额达531亿美元，同比增长约21%，创8月份单月销售额的历史新高。自23年11月以来，全球半导体单月销售额持续10个月保持同比增长趋势，显示出全球半导体市场的持续复苏。 阿斯麦24Q3营收和业绩超预期，在手订单大幅下滑，但长期增长前景积极。阿斯麦24Q3实现营收74.67亿欧元，好于市场预期（71.74亿欧元）；24Q3实现净利润20.77亿欧元，同比增长9.7%，好于市场预期（19.08亿欧元）。24Q3在手订单大幅下滑至26亿欧元，大幅低于市场预期（54亿欧元），主要反映了传统终端市场的缓慢复苏；截至24年第三季度末，阿斯麦积压订单超过360亿欧元。阿斯麦认为，从长远来看，人工智能、能源转型、电气化及其他应用将继续为半导体设备行业和ASML业务提供非常强大和积极的前景。 台积电第三季度业绩大幅超预期。台积电24Q3合并营收7596.9亿元新台币，远超市场预期（7510亿新台币），同比增长39%，创历史新高；24Q3净利润3253亿元新台币，超市场预期（2993亿新台币），同比增长54%。当季毛利率为57.8%Ag真人国际，。每股盈余为12.54元新台币，同比增长54%。业绩指引方面，台积电预计24Q4销售额为261亿美元至269亿美元，超市场预估的249.4亿美元；预计24Q4毛利率为57%至59%，超市场预估的54.7%。 联发科、高通发布新款芯片，国产手机密集发布。联发科近日发布天玑9400旗舰手机处理器，定位“旗舰5G智能体AI芯片”，搭载第二代全大核8核CPU，采用ARMv9最新一代IPBlackhawk黑鹰的架构设计，使用台积电的新一代3nm工艺，IPC提升15%；其单核性能相较上一代提升35%，多核性能提升28%。高通宣布，将于北京时间10月22日~10月24日举行的骁龙峰会2024上发布骁龙8Elite旗舰手机处理器。国产手机10月密集发布，OPPOK12Plus、vivoX200系列已发布，一加13、OPPOFindX8系列将于下周发布，荣耀新年度旗舰Magic7系列亦将于10月30日正式发布。 建议关注：工业富联601138）(601138，买入)、纳思达002180）(002180，买入)、汇顶科技603160）(603160，买入)、立讯精密002475）(002475，买入)、蓝思科技300433）(300433，买入)、领益智造002600）(002600，买入)、顺络电子002138）(002138，买入)、南芯科技(688484，未评级)、艾为电子(688798，未评级)、胜宏科技300476）(300476，未评级)、歌尔股份002241）(002241，买入)、珠海冠宇(688772，未评级)、中石科技300684）(300684，买入)、蓝特光学(688127，买入)、小米集团-W(01810，买入)、联想集团(00992Ag真人国际，，买入)、中芯国际(688981，买入)、韦尔股份603501）(603501，买入)、华虹半导体(01347，买入)、澜起科技(688008，买入)、中微公司(688012，买入)、中电华大科技(00085，未评级)、恒玄科技(688608，买入)。 风险提示 下游需求不及预期；AI技术进步不及预期；半导体行业景气度不及预期。
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